Directions financières
Accounting Manager - Logiciels SaaS
Dans un environnement digital en forte croissance, une scale-up européenne éditrice de solutions SaaS pour la gestion...
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PMO TS Sell-Side — Télécoms
Enjeux — Client
Un groupe international spécialisé dans les télécoms, détenu par un fonds d’investissement de premier plan, a engagé une réflexion stratégique autour de la cession de l’entreprise. Dans un contexte de marché actif et concurrentiel sur les opérations de fusions-acquisitions, l’objectif était de structurer et piloter un processus de sell-side transaction m&a, cohérent, rigoureux et susceptible d’attirer des acquéreurs financiers et industriels sur un actif international multi-entités.
Le CFO a sollicité une ressource expérimentée capable d’assumer le rôle de PMO Transaction Services sell-side pour piloter l’intégralité du cycle transactionnel, depuis la préparation de la data room et des due diligences, jusqu’à l’accompagnement des phases de négociation, la structuration des term sheets, l’interface avec les investisseurs, et la coordination des closing deliverables. La mission s’inscrivait sur une durée étendue, avec des jalons transactionnels précis à orchestrer, nécessitant une expertise transactionnelle, financière et opérationnelle aiguë.
L’enjeu majeur consistait à assurer une gouvernance solide du processus M&A sell-side, en garantissant la cohérence des deliverables de due diligence financière, opérationnelle et stratégique, la lisibilité des business plans et projections, ainsi que l’alignement des équipes internes et des conseils externes. Dans un environnement exigeant, la capacité à définir et suivre les milestones, à structurer les revues de deal pipeline, à gérer les queries investisseurs et à anticiper les risques transactionnels était déterminante.
Le périmètre transactionnel incluait la coordination des due diligence buy-side, la gestion des questions réponses (Q&A), la structuration de la documentation d’information indexée, la hiérarchisation des risques identifiés, le pilotage des arbitrages de valorisation, la supervision des Data Room clearance activities, et la préparation des closing checklists. Le rôle exigeait une capacité à travailler en liaison avec des banques d’affaires, des avocats, des conseillers TS et des équipes métiers, dans un cadre confidentiel et soumis à des deadlines serrées.
Le marché des talents pour ce type de profil est particulièrement exigeant. Les professionnels combinant une expérience de Transaction Services senior, une culture Private Equity affirmée, et une capacité de pilotage opérationnel sur des dossiers mid cap à large cap sont rares. Le client recherchait un Senior Manager Transaction Services immédiatement opérationnel, capable de s’intégrer à l’équipe dirigeante et de jouer un rôle central dans la conduite de l’opération.
Résultats
BOLT a conduit une recherche en approche directe ciblée afin d’identifier un Senior Manager Transaction Services disposant d’une expérience approfondie des processus M&A, en particulier des opérations sell-side impliquant des due diligences financières, des analyses de performance, des structurations de valorisation et des négociations d’acquisition. La recherche s’est attachée à repérer des profils seniors possédant une combinaison rare de compétences techniques et de leadership transactionnel, aptes à intervenir comme lead PMO sur deal cycle complet.
Le profil retenu disposait de plus de quinze ans d’expérience en Transaction Services, M&A et Private Equity, acquise au sein de cabinets de premier plan et de missions indépendantes, avec un track record de transactions significatives. Son parcours incluait la coordination de levées de fonds substantielles, la conduite de due diligences complexes, la supervision de sell-side processes structurés et l’interface avec des parties prenantes financières internationales. Cette expérience démontrait sa capacité à piloter des due diligence workstreams multiples, à structurer des datas rooms, à analyser des modèles financiers, à challenger les hypothèses clé et à produire des deliverables transactionnels de haute valeur.
Dans le cadre de la mission, le Senior Manager a assumé le rôle de PMO sell-side pour le CFO, prenant en charge la mise en place d’une gouvernance transactionnelle robuste. Il a structuré le processus transactionnel, défini les milestones et les jalons critiques (data room opening, due diligence phases, management presentations, indications of interest, best and final offers, signing, closing), et orchestré la coordination des conseils TS, des avocats et des banques d’affaires. Son rôle a inclus la supervision du suivi des datas, l’animation des comités transactionnels, la gestion des queries buy-side et la préparation des closing deliverables.
Il a piloté des phases de due diligence financière, analysant en profondeur les états financiers historiques, les projections, les drivers de croissance et les sensibilités, tout en formalisant les risques identifiés et en structurant les deliverables d’atténuation. Il a également assuré le pilotage des sessions de deal execution avec les investisseurs potentiels, facilitant les négociations, clarifiant les hypothèses de valorisation, et coordonnant les deliverables attendus pour les phases de binding terms et closing.
Sa capacité à intégrer rapidement les enjeux stratégiques et opérationnels du dossier, à structurer des business cases transactionnels, et à travailler en anglais avec des équipes internationales a permis de renforcer la crédibilité du process sell-side auprès des investisseurs, d’anticiper les points de friction et d’assurer une discipline transactionnelle rigoureuse. Il a aussi contribué à améliorer la qualité des livrables de due diligence et des documents d’information, supports essentiels à la prise de décision des parties prenantes.
Ce renfort a permis au client de sécuriser le pilotage d’une transaction complexe en mode end-to-end deal process, tout en maintenant un haut niveau de confidentialité, d’efficience opérationnelle et de maîtrise des risques. Ce business case illustre la capacité de BOLT à accompagner des directions financières et des fonds d’investissement dans l’identification et la mobilisation de profils Transaction Services seniors, capables de prendre en charge l’ensemble du cycle sell-side — de la due diligence à la négociation et jusqu’au closing — avec un impact direct sur la performance du deal.
